山蓝资本刘道志: 后疫情时代,看好人工智能+IVD领域的投资机会

发表时间:2021-09-26 23:50作者:观健人
《观健七问》访谈专栏
第一期




嘉宾简介:刘道志,1985年和1991年获得南开大学理学学士和博士学位,继续在英国牛津大学深造从事博士后研究工作,后作为教授及材料科学家在日本国立金属材料研究所、澳大利亚Wollongong大学和天津大学从事科学研究工作,2003年初从澳大利亚回国,作为上海市首批领军人才加入上海微创医疗器械(集团)有限公司(香港上市公司,股票代码00853),是上海微创的核心创业团队成员。曾任上海微创研发中心主任、副总裁、资深副总裁、上海微创骨科公司总经理,领导创立了上海微创旗下的骨科、心律管理、心脏电生理三大业务。曾两次获得国家最高水平的奖项——国家发明奖和国家科技进步奖,获得30余项中国和国际专利授权。


2014年发起创办山蓝资本,并担任山蓝资本创始人及执行合伙人,成功投资了朗合医疗、国科恒泰、常州速瑞、盛世泰科、常州至善、奥普生物、唯柯医疗等知名医疗项目,具有医疗专业基金发起、募资、团队组建、投资、投资后管理等全过程管理经验。曾担任多个医疗行业协会的创始人和理事,包括中国生物医学工程学会理事,中国生物材料学会理事,中国生物医学工程学会介入医学工程分会创始发起人之一和两届副理事长,中国医疗器械协会血管器械分会常务理事,上海浦东生物医药行业协会医疗器械专委会创始人及两届理事长,上海交通大学客座教授,上海欧美同学会理事,南开医疗健康校友会创始会长,也是知名的中国医疗健康产业投资与并购CEO峰会创始人和连续10届峰会主席。



中国的医疗技术创新和产业发展在过去几十年的时间,从落后到跟随、到同步、到在某些领域逐渐引领全球,得益于国家经济和政策环境的不断改善和大量优秀人才的归国,更离不开投资人,尤其是专业和职业化的投资人的推动。《观健七问》访谈专栏第一期很荣幸邀请到医疗健康领域资深投资人山蓝资本创始及执行合伙人刘道志先生,分享他的投资心得。


1.请您谈谈创立山蓝资本的初衷、定位和愿景

山蓝资本创立于2014年,初衷是认可医疗产业在未来的巨大前景。企业从创立再到发展壮大,都需要资本投资,但是在2015年时,中国缺乏专业的医疗投资基金,特别是缺乏具有深厚的医疗产业背景、带领过企业上市的联合创始人所创立的医疗基金。山蓝资本希望能成为专业的、能够参与未来中国医疗产业发展的专业医疗基金。

山蓝的英文名字是SUNLAND,意为金色阳光照耀下的土地,寓意财富和无限光明的未来,希望山蓝资本和被投资企业都将发展壮大,成为行业的领跑者。

2.山蓝资本主要投资的细分领域有哪些?

目前山蓝资本管理了两期基金,已经投资了将近40家企业,其中有1家成功上市,5家即将申报IPO,多家企业成功完成多轮融资,投资业绩优异,主要专注于医疗健康领域的投资,包括创新医疗器械、体外诊断试剂、创新药以及医疗人工智能等领域。

精准医疗技术在疾病诊疗中发挥着越来越重要的作用,特别是在肿瘤的诊断和治疗方面。复杂疾病的诊疗方面也需要用到相关的前沿技术,让诊断和治疗更精准。我相信随着人类对疾病的认识越来越深入,技术不断升级和成本快速下降,精准医疗行业前途光明。

3.您认为体外诊断领域有什么样的投资机会和挑战?

后疫情时代下对于技术和产品的要求是更高的,如何推出优质高效的体外诊断、治疗技术和产品,是第一个挑战。第二个挑战是如何研发出更适于普及的设备及产品,我国幅员广阔、医疗条件参差不齐,如果想要技术和设备得到普及,就要研发出更加适合基层应用的小型的、自动化的设备和设计。第三个是如何进行全产业链的构建,体外诊断所涉及的各个阶段和技术我国自主研发设计的较少,竞争力较弱,这些都是我们需要共同应对的困难和挑战。但是这恰恰也是机会,在全产业链中,有很多可以进行国产化替代的潜力和创新机会。

4.您主要从哪些维度判断一个项目是否值得投资?

当投资一个医疗项目时,我会从以下几个维度评估:

第一, 该项目是否存在真正的临床需求和价值。我们会针对该项目进行调研,对象包括知名的医生和专家,了解该项目是否具备临床应用价值,能否给医院、医生及患者带来更高的益处。

第二, 该项目的市场前景如何。从投资的角度看,具有前景的项目才值得投资,因此我们会评估该项目的市场容量是否能达到一定的规模。

第三, 该项目或该产业处于什么阶段。我们会评估该项目属于早期、成长期、成熟期还是衰落期,我们更希望投资处于上升期、发展期阶段的企业、产品和技术。

第四, 该企业的核心竞争力是否存在壁垒。如果该技术或产品壁垒太低,人人都能研发出来,那么它的投资价值相对也会更低。


第五,该企业的创始人及核心团队。创始人的格局、视野及行业资源的积淀都非常重要,核心团队研发及市场开发能力强,具有互补性,假如创始人过去成功创业过,或者做出突出的业绩,这样的管理团队是我们寻找的。

第六,该技术、产品的相关法规、注册类证和市场准入时间。如果一项产品及技术需要很长的时间才能拿到注册证并参与市场运转环节,当实际投入市场时它很可能已经落后于市场需求了。

5.中国的IVD市场过去几年有哪些变化,您判断未来几年会有什么发展趋势?

未来的IVD领域将存在非常多的投资机会,比如早筛早诊领域,未来的市场前景将非常广阔;临床治疗和诊断也处在发展初期,将有广阔的发展前景,是一个值得投资的赛道;POCT检测是特别适合基层、适合中国广泛推广使用的方法,市场需求也很大,因此未来也是值得投资的领域;分子诊断和新冠相关新技术、新产品也将是未来几年的投资热点;此外,随着产品需求的增加,设备及原材料也将是一个值得投资的方向。

6.您认为人工智能未来在医疗中会扮演什么样的角色?山蓝资本在这方面有哪些布局?

近几年,人工智能成为医疗健康领域的重点,在人工智能药物开发、体外诊断等领域得到重视,已经有众多投资机构开始进场。手术机器人可能是一个很好的落地场景,在体外诊断也会产生一些很好的机会,尤其在大数据与多组学结合方面,人工智能显著提高工作效率。

相对来说,在IVD领域人工智能的的落地场景比如手术、创新器械等方面渗透不够,在体外诊断领域人工智能参与较少,但是我们依旧比较看好人工智能在体外诊断领域的发展,IVD大数据+人工智能的算法将是未来的发展趋势之一。

目前关于人工智能,山蓝资本布局了脑血管介入人工智能产品、外科手术机器人等领域。

7.对于希望融资的IVD领域创业者,您有什么建议?

就IVD领域创业来说,选择好的赛道和产品十分重要。赛道要有差异化,要做别人没做过的事情,同质化严重的赛道发展起来非常难,所以赛道选择非常重要。同时,团队的组建、创始人的经验和能力也很重要,因为IVD行业是高度竞争的,如果创业者经验不足,就很难取得成功。所以只有选择了正确的赛道,用了合适的人,公司才比较容易发展起来,取得成功。



关于山蓝资本



山蓝资本是一家专注于早期和成长期医疗健康产业投资的专业基金,在上海和北京设有办公室,关注生物医药、医疗器械(体外诊断和基因技术、微创介入、植入器械、微创外科器械及医疗机器人)、医疗服务等高成长细分领域。已经投资了国科恒泰、奥普生物、深睿医疗、盛世泰科、佰辰医疗、至善医疗、强联智创、唯柯医疗、利格泰、朗合医疗等近40个医疗明星企业,山蓝资本的核心团队由医疗产业上市企业创始人、专业的财务和战略投资人士组成,在战略制定、人才引入、技术研发、市场营销、法律法规、并购、IPO、行业协会资源各个方面为被投资企业提供增值服务,对被投资企业整合国际先进技术及形成国际化运营理念和运营标准方面提供帮助,助力企业不断创新发展。


关于《观健七问》


《观健七问》访谈专栏由投资观健发起,南方医学网、早筛网、伴随诊断网联合主办,旨在寻找长期看好生命科技、医疗健康行业的投资者,分享他们对该领域的独到见解,推动产业创新和发展。秉承“打蛇打七寸,观健就七问”的理念,精准传递产业投资者的投资逻辑和心得。
关于我们
地址:广州市天河区中山大道中1007号612房
邮编:510630
南方医学网
南方医学网总部位于广州,立足于南方,面向全国。南方医学网以专业的视觉,传递专业的医学信息。
联系我们
投资观健